Факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, при которой происходит переуступка клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Он может включать инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование, гарантию от кредитных и валютных рисков, административное управление дебиторской задолженности, консультационные услуги и т.д.

Общим для всех факторинговых операций является то, что в их основе лежит предоставление финансовым агентом денежных средств в обмен на уступаемую ему дебиторскую задолженность.

Факторинг – инструмент рефинансирования дебиторской задолженности, при использовании которого данный оборотный актив переходит в денежные средства путем предоставления финансовым агентом поставщику финансирования взамен на уступленные им денежные требования к своим дебиторам.

Положительные финансовые последствия факторинга:

1. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, сокращение финансового и операционного цикла. Длительность финансового цикла = Длительность производственного цикла + Длительность оборота дебиторской задолженности – Длительность оборота кредиторской задолженности. Поскольку второе слагаемое уменьшается, уменьшается длительность финансового цикла. Длительность операционного цикла = Длительность финансового цикла + Длительность оборота кредиторской задолженности. Так как, рефинансирование дебиторской задолженности приводит к сокращению финансового цикла, то же самое происходит с операционным циклом.
2. Снижение потерь потенциальных доходов от использования финансовых ресурсов, вовлечённых в дебиторскую задолженность. Ресурсы поступают в распоряжение предприятия раньше, чем они поступили бы в случае погашения задолженности, что даёт возможность инвестировать их и получать, таким образом, доход.
3. Увеличение абсолютной ликвидности. Увеличение статьи денежных средств (абсолютно ликвидный актив) за счёт уменьшения дебиторской задолженности (менее ликвидный актив).
4. Снижение вероятность кассовых разрывов в связи с увеличением стоимости наиболее ликвидных активов.
5. Уменьшение безвозвратных долгов и снижение рисков невозврата задолженности. После заключения договора факторинга носителем этих рисков становится банк.
6. В случае невозврата задолженности, перенос расходов по «выбиванию» задолженности из дебитора на банк.
7. Упрощение планирования денежного оборота, прогнозирования финансовых потоков ввиду того, что финансовый результат и срок факторинга легче просчитать, чем погашение дебиторской задолженности.
8. Факторинг имеет также налоговые преимущества. Организация вправе учесть затраты на обслуживание договора факторинга при расчете налога на прибыль.

Отрицательные финансовые последствия факторинга:

1. Потеря сумм, составляющих доход компании, покупающей дебиторскую задолженность, при пользовании факторингом дисконт при покупке дебиторской задолженности может составлять до 40 — 60%.
2. В некоторых случаях сохранение риска потерь при невозврате дебиторской задолженности (регрессионном факторинге).
3. Возможны дополнительные расходы на контактирование с банком, подготовку документов и заключение договора факторинга.