Результатом синтеза деривативов (производных финансовых инструментов) стали опционы и варранты. Эти ценные бумаги открывают перед их обладателями новые возможности. Опционы специально изобрели спекулянты (биржевые игроки) как инструмент, дающий гарантию покупки или продажи товара по заранее установленным ценам, одновременно позволяющий получать прибыль в тот момент, когда цены на рынке будут им больше подходить.

Опционный контракт может основываться на различных финансовых активах: облигации, акции, валюта, фьючерсные контракты, биржевые индексы, процентные ставки… Список можно продолжать практически до бесконечности. Наиболее популярными опционными контрактами, стали опционы, для которых базисным активом становятся акции.

Опционы бывают нескольких видов:

Опционы «колл» — опционные контракты, дающие своим покупателям право, но не имеющие возможности их принудить к покупке установленного количества товаров или акций, лежащих в основе этих опционов, в конкретный период времени и по оговоренной заранее цене. Продавец опциона при этом берет обязательства его исполнения и обязуется продать покупателю активы по определенной заранее цене.

Опционы «пут» — опционные контракты, дающие своим покупателям право, но не имеющие возможности их принудить к продаже установленного количества товаров или акций, лежащих в основе этих опционов. В конкретный период времени и по договоренной цене. Продавец опциона при этом берет обязательства его исполнения и обязуется купить актив, лежащие в основе опциона у покупателя по определенной заранее цене.

Варрантами называется вид ценных бумаг, дающих право их владельцу в будущем покупать по заранее установленной стоимости иные ценные бумаги. Варранты, которые прилагаются обычно в одном пакете с различными видами акций, позволяют эмитенту делать более удобными для инвестиционных вложений ценные бумаги, так как дают возможность инвесторам покупать некоторое их количество по наиболее низкой цене в будущем, при условии роста курса. Обычно сроки действия здесь составляют 10-20 лет, а порою бывают и неограниченными.

Несмотря на то, что большинство подобных инструментов не считаются по закону ценными бумагами, они, создавая фиктивный капитал, обеспечивают его стабильное функционирование. Это подобие контрактов, дающих право осуществлять сделки также как и со стандартными ценными бумагами. Выражаясь простым языком, появление деривативов стало возможным благодаря активизации инновационной деятельности, которая связана с расширением и развитием использования финансовых средств в виде фиктивных капиталов, которые не функционируют открыто во время производства товаров, следовательно, не могут принимать форму ссудного капитала. Однако прибыль от биржевых торгов, получаемая от срочных контрактов существенно превышает прибыль от рынка базовых активов. Связано это в большинстве случаев с тем, что способ управления рисками и, естественно, базой для максимально эффективного финансового планирования является перераспределение риска.